Los Chips se Desploman tras el IPC: AMD Cae un 5.70%, Intel Pierde los $100 y el Nasdaq-100 Cede un 2.02%
La inflación de EE.UU. por encima de lo esperado y las dudas sobre la financiación de la IA hundieron a los semiconductores el 14 de octubre: AMD -5.70%, Intel -4.61% hasta $97.74 y Nvidia -3.07%. El Nasdaq-100 cayó un 2.02% y el S&P 500 un 1.11%.
Jornada Negra para los Semiconductores: el IPC y la IA Hunden a AMD, Intel y Nvidia
El dato de inflación de EE.UU. del martes 14 de octubre desencadenó la peor sesión del Nasdaq desde julio. Según el panel de mercado de Stock Tracker, el Nasdaq-100 cayó un 2.02% (-618.68 puntos) hasta los 29,950.82, perdiendo la barrera de los 30,000, y el S&P 500 cedió un 1.11% (-86.51 puntos) hasta los 7,718.94. Los semiconductores encabezaron las caídas: AMD se dejó un 5.70%, Intel un 4.61% hasta perder los $100 por acción y Nvidia un 3.07%.
Cierre del S&P 500 y del Nasdaq-100 el 14 de octubre, en el panel de mercado de Stock Tracker.
Los Valores Más Castigados
Cotizaciones de Nvidia, AMD, Intel y SpaceX el 14 de octubre, en el panel de Stock Tracker.
| Valor | Precio | Variación | Variación (%) |
|---|---|---|---|
| AMD | $570.96 | -$34.51 | -5.70% |
| Intel (INTC) | $97.74 | -$4.75 | -4.61% |
| Nvidia (NVDA) | $221.49 | -$7.01 | -3.07% |
| SpaceX (SPCX) | $151.92 | -$4.37 | -2.79% |
AMD: la Mayor Caída, Tras una Subida de Más del 180% en el Año
AMD fue el valor más castigado del grupo, con una caída de $34.51 hasta los $570.96. Según MarketBeat, la acción acumula una subida de alrededor del 183% en lo que va de año, y una valoración tan exigente la hace más vulnerable a la toma de beneficios cuando cambia el sentimiento. Paradójicamente, la caída llegó el mismo día en que Bank of America elevó su precio objetivo a $720, por el potencial de sus procesadores para servidores en las cargas de trabajo de IA.
Intel Pierde los $100
Intel cayó un 4.61% hasta los $97.74 y perdió la barrera psicológica de los $100. La caída se suma a la del 8 de octubre, cuando cerró en $107.08 tras el informe del Financial Times sobre los ingresos de OpenAI: en apenas una semana, la acción ha cedido cerca de un 9%.
Nvidia y SpaceX
Nvidia retrocedió un 3.07% hasta los $221.49, también por debajo de los $230.48 del 8 de octubre. SpaceX (SPCX), que cotiza en el Nasdaq desde su salida a bolsa del 12 de junio a $135 por acción, cayó un 2.79% hasta los $151.92, arrastrada por el tono negativo del Nasdaq, aunque sigue más de un 12% por encima de su precio de salida.
Qué Hay Detrás de la Caída
1. Una Inflación Más Alta de lo Esperado
El IPC de septiembre subió al 3.7% interanual, por encima del 3.6% previsto, y la subyacente sorprendió al alza con un 2.6%. El dato elevó la probabilidad de una nueva subida de tipos de la Fed en octubre a alrededor del 54%, según CME FedWatch. Las rentabilidades de los bonos reaccionaron con fuerza: según Benzinga, el bono a 2 años subió 13 puntos básicos hasta el 4.93% y el bono a 10 años 9 puntos hasta el 5.31%.
Los tipos altos golpean especialmente a las tecnológicas de crecimiento: una parte importante de su valor depende de beneficios esperados a varios años vista, y cuanto mayor es el tipo de interés con el que se descuentan, menor es su valor hoy.
2. Las Dudas sobre la Financiación de la IA
Según Barron's, una venta de los bonos de CoreWeave reavivó las dudas sobre la financiación de la infraestructura de IA, y la prensa también señaló la presión sobre otros nombres ligados a centros de datos, como Oracle. Es la segunda sacudida en una semana para el sector, después del informe sobre los ingresos de OpenAI del 8 de octubre.
3. Señales de la Cadena de Suministro
ASML advirtió de que no podrá atender toda la demanda en los próximos dos años pese a sus ventas récord del tercer trimestre, y algunos informes apuntaron a la competencia china en memoria tras los avances de CXMT. Otros fabricantes también cayeron: Micron alrededor de un 4% y Broadcom cerca de un 3.1%.
Un Sector en Racha Negativa
El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) se dejó un 4.30% y encadenó su sexta sesión consecutiva de pérdidas. El Nasdaq Composite cayó un 1.88% hasta los 26,692.87 puntos, su mayor descenso diario desde julio.
Fuentes: panel de mercado de Stock Tracker para las cotizaciones del S&P 500, el Nasdaq-100, AMD, Intel, Nvidia y SpaceX (capturas del 14 de octubre, entre las 21:59 y las 22:29, hora peninsular española); BBN Times, CNN, Investing.com y Yahoo Finance para el Nasdaq Composite, el índice SOX y los movimientos del sector; MarketBeat, Benzinga, Gotrade (citando a Barron's) y FX Leaders para AMD; CNBC para el IPC y CME FedWatch; Financer y Keeptrack para la salida a bolsa de SpaceX. Algunas fuentes de prensa dan cierres ligeramente distintos (por ejemplo, $570.82 para AMD); este artículo usa los datos del panel de Stock Tracker. No se han usado datos de Alpha Vantage.
Niveles a Vigilar
- Nasdaq-100 en los 30,000 puntos: recuperar esa cota sería la primera señal de estabilización tras perderla en esta sesión
- Intel en los $100: volver por encima de este nivel psicológico, o consolidarse por debajo, marcará el tono de las próximas sesiones
- AMD frente al objetivo de $720 de Bank of America: la distancia entre el precio y los objetivos de los analistas muestra que la caída responde más al sentimiento que a un cambio en las previsiones
- El índice SOX: romper la racha de seis sesiones a la baja sería clave para el sector
- La Fed del 27-28 de octubre: con una probabilidad de subida cercana al 54%, cada dato y cada declaración pueden mover a las tecnológicas
Implicaciones para Inversores
La sesión del 14 de octubre muestra cómo dos fuerzas pueden coincidir y amplificarse: un factor macroeconómico, la inflación y los tipos al alza, y un factor propio del sector, las dudas sobre si la inversión en IA se puede financiar y rentabilizar al ritmo previsto. Los valores que más habían subido, como AMD, suelen ser también los más expuestos a la toma de beneficios cuando cambia el sentimiento.
Al mismo tiempo, en el caso de AMD la caída no respondió a ninguna noticia propia de la compañía: viene de unos resultados con un crecimiento de ingresos del 50.1% y recibió una mejora de precio objetivo ese mismo día. Por eso, la evolución de los tipos de interés en las próximas semanas será clave para saber si se trata de una corrección pasajera o de un cambio de tendencia.
Conclusión
Una inflación más alta de lo esperado y las dudas sobre la financiación de la IA se combinaron el 14 de octubre para provocar una fuerte caída de los semiconductores. AMD cedió un 5.70% hasta los $570.96, Intel perdió los $100 con una caída del 4.61% y Nvidia retrocedió un 3.07%, mientras el Nasdaq-100 cayó un 2.02% y perdió los 30,000 puntos. Con el índice de semiconductores encadenando seis sesiones a la baja y la Fed a dos semanas de una decisión abierta, el sector afronta un periodo de alta volatilidad en el que los tipos de interés pesarán tanto como las noticias sobre la IA.